들어가며
- 11월 13일 오전 10시 3분 현재 가온칩스는 전일 종가(29,800원) 대비 +27.73% 오른 38,000원에 거래되고 있고, 거래량은 370,098주로 전일(38,617주)의 9.6배입니다.
- 급등의 원인 확인 결과, 같은 업종 강세, 적자 이익 체력과 밸류에이션 부담, 넘어야 할 가격대를 정리합니다.
핵심 3가지
한눈에 보는 스코어카드(무엇 대비 그런지 기준)
가온칩스는 하루 +27.7% 올랐지만 같은 업종이 함께 올랐고 개별 원인은 확인되지 않았다
업종 평균(+2.43%)보다 25%p 높았고, 뉴스와 공시는 없었다
가온칩스는 11월 13일 오전 10시 3분 38,000원(+27.73%)에 거래되고 있습니다. 같은 시각 오픈엣지테크놀로지 등 반도체주가 함께 올라 업종 공통 요인이 있었을 수 있지만, 가온칩스 자체의 호재는 확인되지 않았습니다.
- 시세 흐름: 전일 종가는 29,800원이고 시가 36,100원(+21.1% 갭 상승), 고가 38,650원(+29.7%, 상한가 직전), 10시 3분 현재 38,000원(+27.73%)입니다. 오전 9시 58분 시세 레이더 기준은 37,700원(+26.72%)이고 코스닥 상승률 5위였습니다. 저가는 다음 금융 헤더(29,550원)와 일봉(35,300원)이 달라 정규장 일봉 값을 썼고, 차이 원인은 확인되지 않았습니다.
- 시장 배경: 같은 날 코스피는 5,452.41(+2.05%), 코스닥은 705.96(+1.35%)으로 출발했고 삼성전자 +3.61%, SK하이닉스 +4.70%로 대형 반도체주가 강했습니다(뉴스핌, 개장 직후 기준). 간밤 미국 증시 약세와 엔비디아 관련 악재 보도에도 반도체 매수가 몰린 흐름입니다.
- 동일 업종 강세: 시세 레이더 기준 오픈엣지테크놀로지 +29.87%(브릿지경제는 상한가 근접으로 보도), 이수페타시스 +8.44%, 주성엔지니어링 +5.12%, SK하이닉스 +3.11%입니다. 가온칩스 업종(WICS 반도체와반도체장비) 평균은 +2.43%라 가온칩스는 업종보다 25%p 더 올랐습니다.
- 원인 점검: 다음 금융 집계로 최근 30일 안에 가온칩스 이름이 들어간 뉴스와 공시가 없었고, 오늘 같은 업종 기사에서도 가온칩스의 개별 사유는 확인되지 않았습니다. 검색에 잡히는 온디바이스 AI 테마 급등 기사는 2024년 2월 보도라 이번 상승 원인으로 볼 수 없습니다. 급등 원인은 확인 불가입니다.
- 거래: 거래량 370,098주는 전일(38,617주)의 9.6배, 다음 금융 집계 20일 평균의 6.1배이고 거래대금은 138억원(9시 58분 기준 131억원)입니다. 최근 180거래일 거래량 최다일(7월 9일, 1,462,407주, +29.91%)의 25% 수준이라 거래가 폭발한 날은 아닙니다.
- 시가총액: 38,000원 기준 4,506억원(코스닥 179위)이고, 전일 종가 29,800원으로 계산하면 약 3,534억원이라 하루 만에 약 972억원이 늘었습니다.
- 수익률: 5일 +36.62%, 20일 -1.55%, 60일 -22.03%, 120일 -30.94%, 250일 -28.07%입니다. 52주 범위(25,750~83,200원) 중 아래에서 21% 위치이고 52주 최고가보다 54.3% 낮아, 이번 급등은 장기 하락 구간 안의 반등입니다.
2분기 영업이익 3억원 흑자 전환에도 PBR 8.06배라 이익 체력이 주가를 따라가지 못한다
2025년 영업손실 167억원, 2026년 2분기 영업이익률 1.5%
가온칩스의 2026년 2분기 영업이익은 3억원으로 직전 분기(-39억원)보다 좋아졌지만, 2025년 연간 영업손실이 167억원이었습니다. 순자산 대비 가격(PBR)은 급등 전 6.32배에서 8.06배로 올라 실적 개선 속도보다 주가 상승 속도가 빠릅니다.
연간 실적 추이
| 연간 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2022-12 | 433억원 | 39억원 | 44억원 | 9.0% |
| 2023-12 | 636억원 | 44억원 | 63억원 | 6.8% |
| 2024-12 | 965억원 | 35억원 | 75억원 | 3.7% |
| 2025-12 | 685억원 | -167억원 | -144억원 | -24.4% |
최근 분기 실적 추이
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09 | 111억원 | -73억원 | -60억원 | -65.8% |
| 2025-12 | 331억원 | 17억원 | 13억원 | 5.2% |
| 2026-03 | 206억원 | -39억원 | -15억원 | -19.0% |
| 2026-06 | 213억원 | 3억원 | 7억원 | 1.5% |
2026년 3분기 실적은 이번 자료에 없습니다. 가장 최근 분기는 2026년 6월(2분기)입니다.
밸류에이션 지표와 비교 기준
| 밸류 지표 | 현재 | 비교 기준 | 비교값 |
|---|---|---|---|
| PBR(38,000원 기준) | 8.06배 | 전일 종가(29,800원) 기준 | 6.32배 |
| 시가총액/연매출(2025년) | 6.6배 | 2024년 매출 기준 | 4.7배 |
| 부채비율 | 132.8%(2026-06) | 2025-12 | 191.3% |
| 분기 영업이익률 | 1.5%(2026-06) | 2025년 연간 | -24.4% |
다음 금융의 동일 업종 비교 분류가 일반전기전자(에코프로비엠, 심텍, 리노공업, 제주반도체)라 가온칩스 사업과 달라, 피어 표 대신 가온칩스 자체 지표를 비교 기준과 함께 정리했습니다. BPS는 4,714원, EPS는 -1,239원(2025년)입니다.
핵심 실적·재무 수치
- 연간 추이: 2025년 매출 685억원은 2024년(965억원) 대비 -29.0%이고 영업이익은 35억원에서 -167억원으로 적자 전환했으며 영업이익률은 -24.4%입니다. 2022~2024년 3개 연도는 영업이익 39억원, 44억원, 35억원으로 흑자였습니다.
- 분기 추이: 영업이익은 2025년 3분기 -73억원, 4분기 17억원, 2026년 1분기 -39억원, 2분기 3억원으로 흑자와 적자를 오갔습니다. 2분기는 직전 분기(-39억원)보다 42억원 좋아졌지만 영업이익률이 1.5%라 이익 체력이 회복됐다고 보기는 이릅니다.
- 매출 변동: 분기 매출이 111억원에서 331억원, 206억원, 213억원으로 크게 움직여 분기별 예측이 어렵습니다. 올해 3분기 비교 기준(2025년 3분기)은 매출 111억원, 영업이익 -73억원으로 낮습니다.
- 재무 구조: 부채비율은 2025년 12월 191.3%, 2026년 3월 201.2%에서 2026년 6월 132.8%로 낮아졌습니다. 낮아진 이유는 이번 자료에서 확인되지 않았습니다.
- 밸류에이션: EPS가 -1,239원(2025년), ROE가 -23.17%라 PER은 의미가 없고, PBR 8.06배는 순자산(BPS 4,714원)의 8배가 넘는 가격입니다. 급등 전 종가 기준에서도 PBR은 6.32배였습니다.
- 확인 일정: 2026년 3분기 실적은 자료에 없습니다. 분기보고서는 통상 11월 중순까지 공시되므로 3분기 영업이익이 흑자를 이어갔는지가 곧 확인될 수 있습니다.
투자 판단 체크리스트
60일선 40,207원과 120일선 44,484원, 거래량 지속 여부가 확인 대상입니다
현재가 38,000원은 20일선 위, 60일선(40,207원)과 120일선(44,484원) 아래에 있어 위쪽 저항 구간이 가까운 상태입니다. 외국인은 최근 순매도, 기관은 순매수라 수급이 엇갈립니다.
외국인·기관 순매수 현황(참고)
| 구분 | 집계 구간 | 외국인(주) | 기관(주) |
|---|---|---|---|
| 11월 11일 하루 | 11/11 | +6,506 | -1,561 |
| 11월 12일 하루 | 11/12 | -318 | -1,901 |
| 최근 5거래일 누적 | 11/6~11/12 | -8,820 | +20,311 |
| 최근 20거래일 누적 | 10/16~11/12 | -1,467 | +28,619 |
+는 순매수, -는 순매도입니다(단위 주). 누적은 집계 구간 안의 하루 값을 모두 더한 것이며, 다음 금융의 투자자별 순매수는 11월 12일까지 집계돼 오늘(11월 13일) 급등일의 수급은 반영되지 않았습니다.
체크리스트 7가지
- 추세: 이동평균선이 5일<20일<60일<120일 순서로 역배열이고 10월 14일 데드크로스가 있었습니다. 38,000원은 20일선(33,180원) 대비 +14.68%, 60일선(40,207원) 대비 -5.36%, 120일선(44,484원) 대비 -14.46%입니다. 반등해도 위쪽 평균선에서 막히기 쉽습니다.
- 모멘텀: RSI(14)는 55.4로 중간 구간이고 최근 20일은 32~55 사이였습니다. MACD는 신호선 위이고 최근 10거래일 안에 교차가 있었으며, 스토캐스틱 %K는 59로 %D 위입니다. 이 지표들은 장중 시세가 반영된 일봉 기준이라 종가에 따라 달라집니다.
- 변동성: 현재가가 볼린저밴드 안쪽 85% 위치이고 밴드 폭은 41.6%로 20거래일 전보다 넓어졌습니다. 하루 평균 움직임(ATR)은 3,154원으로 주가의 8.3%입니다.
- 가격대: 최근 3개월 저점 25,750원은 현재가보다 32.3% 아래, 고점 50,600원은 33.0% 위에 있습니다. 최근 180거래일 최저 종가는 11월 9일 27,150원이고 현재가는 40.1% 높으며, 같은 구간 최고가 79,900원(4월 27일)보다는 52.4% 낮습니다.
- 거래량: 급등 전까지 최근 20일 평균 거래량이 직전 60일 평균의 0.4배로 줄어 관심이 식은 상태였습니다. 오늘 거래량 370,098주는 전일의 9.6배이지만 최근 180거래일 최다 거래일(7월 9일, 1,462,407주)의 25% 수준입니다.
- 수급: 외국인은 5거래일 -8,820주, 20거래일 -1,467주 순매도이고 기관은 +20,311주, +28,619주 순매수입니다. 외국인 지분율은 1.53%(10월 15일)에서 1.73%(11월 12일)로 +0.20%p 변했습니다. 오늘 거래원은 키움증권이 매수 116,084주·매도 137,147주(순매도 21,063주), 미래에셋증권이 49,301주·41,386주(순매수 7,915주)였고 외국계 JP모간은 매수 없이 22,602주를 매도했습니다. 거래원은 장중 집계입니다.
- 시간 변수: 이 시세는 11월 13일 오전 10시 3분 값이라 종가가 확정되지 않았고, 다음 거래일은 11월 16일(월)입니다. 오늘 종가가 38,000원 부근을 지키는지와 3분기 실적 공시를 함께 확인해야 합니다.
본 리포트는 2026년 11월 13일 오전 10시 3분 장중 시세를 기준으로 작성되었습니다(다음 금융 자료, 지연·오류 가능). 급등 원인이 확인되지 않은 종목이므로 공시와 뉴스를 먼저 확인하고 업종 공통 요인인지 함께 살펴야 합니다. 본 콘텐츠는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다. 투자 결정에 따른 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
3줄 핵심 요약
장중 급등
38,000원(+27.73%), 거래량은 전일의 9.6배이지만 개별 뉴스와 공시는 없었습니다.
업종 동반 강세
오픈엣지테크놀로지 +29.87% 등 반도체주가 함께 올라 업종 공통 요인이 겹쳤을 가능성이 있습니다.
체력과 변수
2025년 영업손실 167억원, PBR 8.06배라 3분기 실적과 종가 확정이 확인 대상입니다.